西部資源2012年公司債券債券受托管理人年度報(bào)告(2016年度)
四川西部資源控股股份有限公司2012年公司債券
債券受托管理人年度報(bào)告
（2016年度）
受托管理人
中信證券股份有限公司
二�一七年五月
重要聲明
中信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中信證券”）編制本報(bào)告的內(nèi)容及信息均來(lái)源于四川西部資源控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“西部資源”）對(duì)外公布的《四川西部資源控股股份有限公司 2016年年度報(bào)告》等相關(guān)公開(kāi)信息披露文件、西部資源提供的證明文件以及第三方中介機(jī)構(gòu)出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)。中信證券對(duì)報(bào)告中所包含的相關(guān)引述內(nèi)容和信息未進(jìn)行獨(dú)立驗(yàn)證，也不就該等引述內(nèi)容和信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性做出任何保證或承擔(dān)任何責(zé)任。
本報(bào)告不構(gòu)成對(duì)投資者進(jìn)行或不進(jìn)行某項(xiàng)行為的推薦意見(jiàn)，投資者應(yīng)對(duì)相關(guān)事宜做出獨(dú)立判斷，而不應(yīng)將本報(bào)告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為中信證券所作的承諾或聲明。在任何情況下，投資者依據(jù)本報(bào)告所進(jìn)行的任何作為或不作為，中信證券不承擔(dān)任何責(zé)任。
目錄
一、本期債券基本要素...... 4
二、西部資源的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及或有事項(xiàng)...... 6
（一）西部資源的經(jīng)營(yíng)狀況......6
（二）西部資源的財(cái)務(wù)狀況......8
（三）或有事項(xiàng)...... 14
（四）重大訴訟、仲裁事項(xiàng)......15
三、本期債券募集資金使用情況......15
四、擔(dān)保人資信狀況及重大或有事項(xiàng)......15
五、債券持有人會(huì)議的召開(kāi)情況......16
六、本期公司債券本息償付情況......16
七、本期債券跟蹤評(píng)級(jí)情況...... 17
八、西部資源管理層的變動(dòng)情況......17
九、重大資產(chǎn)和股權(quán)出售情況...... 18
十、公司其他重要事項(xiàng)...... 19
十一、其他情況...... 21
（一）公司所在行業(yè)情況...... 21
四川西部資源控股股份有限公司2012年公司債券
債券受托管理人年度報(bào)告
（2016年度）
根據(jù)四川西部資源控股股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“西部資源”或“公司”）與中信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本公司”）于2012年9月簽署的《四川西部資源控股股份有限公司2012年公司債券受托管理協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《債券受托管理協(xié)議》”），本公司擔(dān)任四川西部資源控股股份有限公司 2012年公司債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本期債券”）的債券受托管理人?，F(xiàn)本公司依據(jù)《債券受托管理協(xié)議》，出具本期債券受托管理人年度報(bào)告。
一、本期債券基本要素
1.債券名稱(chēng)：四川西部資源控股股份有限公司2012年公司債券
2.債券簡(jiǎn)稱(chēng)及代碼：簡(jiǎn)稱(chēng)為“12西資源”，代碼為122237
3.發(fā)行規(guī)模：本期債券發(fā)行規(guī)模為人民幣6億元
4.票面金額及發(fā)行價(jià)格：本期債券面值100元，按面值平價(jià)發(fā)行
5.票面利率：本期債券票面利率為7.50%
6.債券形式：實(shí)名制記賬式公司債券。投資者認(rèn)購(gòu)的本次債券在證券登記機(jī)構(gòu)開(kāi)立的托管賬戶(hù)托管記載。本次債券發(fā)行結(jié)束后，債券認(rèn)購(gòu)人可按照有關(guān)主管機(jī)構(gòu)的規(guī)定進(jìn)行債券的轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押等操作
7.債券品種和期限：本期債券為5年期品種，附第3年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán)
8.發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)：發(fā)行人有權(quán)決定是否在本次債券存續(xù)期的第3年末上調(diào)其后2年的票面利率。發(fā)行人將于本次債券第3個(gè)計(jì)息年度付息日前的第30個(gè)交易日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定的信息披露媒體上發(fā)布關(guān)于是否上調(diào)本次債券票面利率以及上調(diào)幅度的公告。若發(fā)行人未行使利率上調(diào)選擇權(quán)，則本次債券后續(xù)期限票面利率仍維持原有票面利率不變
9.投資者回售選擇權(quán)：發(fā)行人發(fā)出關(guān)于是否上調(diào)本次債券票面利率及上調(diào)幅度的公告后，投資者有權(quán)選擇在本次債券第3個(gè)計(jì)息年度付息日將其持有的本次債券全部或部分按面值回售給發(fā)行人。本次債券第3個(gè)計(jì)息年度付息日即為回售支付日，發(fā)行人將按照上證所和中國(guó)證券登記公司相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則完成回售支付工作
10.還本付息方式及支付金額：本次債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。本次債券于每年的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至付息債權(quán)登記日收市時(shí)所持有的本次債券票面總額與對(duì)應(yīng)的票面年利率的乘積；于兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付債權(quán)登記日收市時(shí)所持有的本次債券最后一期利息及所持有的債券票面總額的本金
11.起息日：本期債券的起息日為2013年3月8日
12.付息日：本次債券的付息日為2014年至2018年每年的3月8日，若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的付息日為自2014年至2016年每年的3月8日（前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則兌付順延至下一個(gè)工作日，順延期間不另計(jì)息）
13.到期日：本次債券的到期日為2018年3月8日，若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的到期日為2016年3月8日
14.兌付日：本次債券的兌付日為2018年3月8日，若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的兌付日為2016年3月8日（前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則兌付順延至下一個(gè)工作日，順延期間不另計(jì)息）
15.還本付息方式及支付金額：本次債券采用單利按年計(jì)息，不計(jì)復(fù)利。每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。本次債券于每年的付息日向投資者支付的利息金額為投資者截至付息債權(quán)登記日收市時(shí)所持有的本次債券票面總額與對(duì)應(yīng)的票面年利率的乘積；于兌付日向投資者支付的本息金額為投資者截至兌付債權(quán)登記日收市時(shí)所持有的 本次債券最后一期利息及所持有的債券票面總額的本金
16.付息、兌付方式：本次債券本息支付將按照本次債券登記機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定統(tǒng)計(jì)債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照債券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理
二、西部資源的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況及或有事項(xiàng)
（一）西部資源的經(jīng)營(yíng)狀況
1、公司基本情況
西部資源前身為綿陽(yáng)高新發(fā)展（集團(tuán)）股份有限公司，系由原鼎天科技股份有限公司于2004年4月2日更名而來(lái)。2008年12月，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)，公司完成重大資產(chǎn)重組及定向增發(fā)后，更名為四川西部資源控股股份有限公司，變更后的證券簡(jiǎn)稱(chēng)為“西部資源”，截至2016年12月31日，公司總股本為661,890,508.00元。
公司現(xiàn)從事的主要業(yè)務(wù)涉及新能源汽車(chē)板塊及礦產(chǎn)資源板塊，通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)全資子公司或控股子公司的經(jīng)營(yíng)模式介入各產(chǎn)業(yè)板塊，各子公司均為具體的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，具備獨(dú)立法人資格，經(jīng)營(yíng)不同的業(yè)務(wù)，獨(dú)立核算，相互帶動(dòng)各板塊業(yè)務(wù)，在客戶(hù)資源、專(zhuān)業(yè)技術(shù)及專(zhuān)家團(tuán)隊(duì)等方面資源互補(bǔ)；母公司負(fù)責(zé)對(duì)各子公司的控制與管理，并在管理層中配備高級(jí)管理人員及專(zhuān)業(yè)人士，由其負(fù)責(zé)各產(chǎn)業(yè)板塊的具體經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，除自身業(yè)務(wù)產(chǎn)生盈利以外，相同板塊之間也能發(fā)揮一定的協(xié)同效應(yīng)。
近年來(lái)，為降低單一主業(yè)對(duì)公司經(jīng)濟(jì)周期的依賴(lài)，公司擬構(gòu)建多元化經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，涉及新能源汽車(chē)板塊、礦產(chǎn)資源板塊以及文化體育賽事板塊。報(bào)告期內(nèi)，公司根據(jù)規(guī)劃及實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要，對(duì)資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)重整，剝離了新能源板塊中尚需大量資金投入的以及礦產(chǎn)資源板塊中盈利能力下滑的部分產(chǎn)業(yè)，并注銷(xiāo)了文化體育賽事板塊的子公司。
上述調(diào)整后，截至目前，公司共擁有子公司 8家，其中，新能源汽車(chē)板塊
5家，包括生產(chǎn)節(jié)能電機(jī)電控的偉瓦科技公司，生產(chǎn)傳統(tǒng)及新能源客車(chē)的恒通
客車(chē)公司和恒通電動(dòng)公司，從事新能源汽車(chē)銷(xiāo)售的恒能汽車(chē)公司，以及以融資租賃帶動(dòng)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售的交通租賃公司；礦產(chǎn)資源板塊 2家，包括處于金礦勘探及采選工藝研發(fā)階段的三山礦業(yè)以及處于銅礦勘探階段的維西凱龍，均未正式開(kāi)采。
2、公司經(jīng)營(yíng)、業(yè)務(wù)情況
2016年，為促進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，突出主營(yíng)業(yè)務(wù)，公司擬集中精力大力發(fā)展新能
源汽車(chē)業(yè)務(wù)，但受?chē)?guó)家對(duì)新能源政策調(diào)整的影響，公司新能源汽車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量大幅下滑，經(jīng)營(yíng)壓力持續(xù)加大。
（1）優(yōu)化新能源汽車(chē)板塊
2016年，公司對(duì)新能源汽車(chē)板塊完整產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行優(yōu)化，培育和整合各業(yè)務(wù)
環(huán)節(jié)，對(duì)外剝離尚不具備規(guī)模效應(yīng)和成本優(yōu)勢(shì)，出現(xiàn)持續(xù)虧損且未來(lái)仍需大量資金投入的生產(chǎn)鋰電池材料的龍能科技公司以及生產(chǎn)新能源電池的宇量電池公司，對(duì)內(nèi)加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中各在產(chǎn)企業(yè)的內(nèi)部管理，積極開(kāi)源節(jié)流，實(shí)施精細(xì)化管理。
其中，恒通客車(chē)面對(duì)國(guó)家新能源政策調(diào)整、新能源客車(chē)退補(bǔ)以及傳統(tǒng)客車(chē)市場(chǎng)萎縮等不利局面，通過(guò)穩(wěn)步推進(jìn)技術(shù)研發(fā)、均衡安排生產(chǎn)任務(wù)、逐步提升質(zhì)量管理以及努力開(kāi)拓新市場(chǎng)等措施積極應(yīng)對(duì)，累計(jì)完成客車(chē)生產(chǎn) 831輛，銷(xiāo)售794輛，其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷(xiāo)售747輛，海外市場(chǎng)銷(xiāo)售47輛；由于年初國(guó)家暫停所有安裝三元材料電池車(chē)型公告，以及新能源客車(chē)推薦目錄申報(bào)全部被暫停，而恒通客車(chē)大力主推的新能源客車(chē)車(chē)型亦主要配裝三元鋰電池，受此影響，恒通客車(chē)除原有訂單外，絕大部分新能源車(chē)型無(wú)法實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售，2016年度僅完成新能源客車(chē)生產(chǎn)117輛，銷(xiāo)售92輛，較去年同比大幅下降。
交通租賃堅(jiān)持“市場(chǎng)導(dǎo)向、穩(wěn)中求進(jìn)”的方針，在固守傳統(tǒng)交通業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，堅(jiān)持市場(chǎng)化導(dǎo)向，提升服務(wù)質(zhì)量，加大風(fēng)控措施，正式獲準(zhǔn)加入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)，在各銀行貸款收緊的背景下，取得華商銀行和工商銀行的授信，累計(jì)實(shí)現(xiàn)租賃投放規(guī)模 52,649.68萬(wàn)元，其中公交類(lèi)項(xiàng)目 27,000萬(wàn)元，占比51.28%。
報(bào)告期內(nèi)，公司已于2015年不再進(jìn)行資金投入，并終止其研發(fā)、試生產(chǎn)等
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的生產(chǎn)節(jié)能電機(jī)電控的偉瓦科技，積極尋求與第三方合作等方式，以降低損失，控制風(fēng)險(xiǎn)。
（2）置出礦產(chǎn)資源板塊部分產(chǎn)業(yè)
2016年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力與產(chǎn)能過(guò)剩矛盾依然嚴(yán)峻，有色金屬行業(yè)仍處
于底部運(yùn)行，為補(bǔ)充流動(dòng)資金，緩解資金壓力，公司將盈利能力逐步下滑的銀茂礦業(yè)及陽(yáng)壩銅業(yè)進(jìn)行了剝離，尚剩余處于金礦勘探及采選工藝研發(fā)階段的三山礦業(yè)以及處于銅礦勘探階段的維西凱龍，均未正式開(kāi)采。
為緩解上述剝離可能對(duì)公司礦產(chǎn)資源板塊業(yè)務(wù)受到的影響，公司與交易對(duì)方簽署框架協(xié)議，擬收購(gòu)擁有鈮鉭礦探礦權(quán)的廣西防城港創(chuàng)越礦業(yè)有限公司51%股權(quán)、擁有錫礦采礦權(quán)的永德縣華銅金屬礦業(yè)有限責(zé)任公司 51%股權(quán)、以地質(zhì)勘查技術(shù)服務(wù)為主的云南偉力達(dá)地球物理勘測(cè)有限公司100%股權(quán)，并擬依托其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，優(yōu)化各礦產(chǎn)品種之間的配置，整合公司的礦產(chǎn)資源板塊，形成以稀貴金屬為主的礦產(chǎn)資源布局。截至目前，尚未簽訂正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。
（3）注銷(xiāo)體育文化影視板塊
2015年 11月，公司與長(zhǎng)影集團(tuán)、控股股東四川恒康簽訂合作備忘錄，擬
通過(guò)資產(chǎn)置換方式與長(zhǎng)影集團(tuán)展開(kāi)合作，涉足體育文化影視行業(yè)，并擬在上海設(shè)立5家全資子公司。2016年3月，公司分別完成長(zhǎng)彬投資、長(zhǎng)威文化及恒群網(wǎng)絡(luò)3家全資子公司的工商登記工作，尚未正式開(kāi)展業(yè)務(wù)。
在上述備忘錄簽署后，交易雙方就交易方案積極與吉林省國(guó)資委、吉林省宣傳部等主管部門(mén)進(jìn)行了多次溝通，均未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，能否取得吉林省國(guó)資委、吉林省宣傳部的批復(fù)文件以及取得的時(shí)間尚不能確定?？紤]到市場(chǎng)環(huán)境的變化，結(jié)合公司現(xiàn)狀及實(shí)際情況，經(jīng)審慎分析論證，公司終止布局體育文化影視板塊，并已注銷(xiāo)完成3家全資子公司。
（二）西部資源的財(cái)務(wù)狀況
1、最近三年的審計(jì)情況
瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所已對(duì)公司2014年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審
計(jì)報(bào)告（文號(hào)為：瑞華審字[2015]48130010號(hào)）。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所已對(duì)公司
2015 年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告（文號(hào)為：瑞華審字
[2016]48130013號(hào)）。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所已對(duì)公司 2016年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了標(biāo)
準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告（文號(hào)為：瑞華審字[2017]48130013號(hào)）。
2、西部資源2015年及2016年財(cái)務(wù)報(bào)表、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)及相關(guān)分析
（1）兩年的合并及母公司資產(chǎn)負(fù)債表
金額單位：元
項(xiàng)目 2015年12月31日 2016年12月31日
合并 母公司 合并 母公司
流動(dòng)資產(chǎn)：
貨幣資金 866,681,809.54 6,425,599.44 756,512,365.97 234,171,045.45
應(yīng)收票據(jù) 27,185,228.82 71,643,151.00
應(yīng)收賬款 624,543,409.54 6,574,500.04 370,639,749.96 7,810,248.62
預(yù)付款項(xiàng) 12,837,168.31 2,124,145.81
其他應(yīng)收款 78,792,996.34 158,195,322.95 106,335,429.08 154,721,413.50
存貨 179,381,853.89 58,464,665.03
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn) 1,041,478,147.94 829,149,608.95
其他流動(dòng)資產(chǎn) 46,920,147.98 21,472.48 48,008,652.35 19,468.50
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2,877,820,762.36 171,216,894.91 2,242,877,768.15 396,722,176.07
非流動(dòng)資產(chǎn)：
長(zhǎng)期應(yīng)收款 2,978,768,594.45 2,547,786,671.09
長(zhǎng)期股權(quán)投資 5,882,890.95 2,804,082,611.77 4,602,978.36 1,791,198,058.62
投資性房地產(chǎn) 65,432,011.59 54,778,289.47 62,757,042.43 52,395,652.27
固定資產(chǎn) 587,662,395.47 1,977,544.12 334,671,905.39 1,213,381.05
在建工程 11,385,218.92 779,096.86
工程物資 48,300.66
無(wú)形資產(chǎn) 1,109,431,201.44 7,475,007.83 588,206,915.12 7,134,088.19
商譽(yù) 277,406,538.52 248,018,332.09
長(zhǎng)期待攤費(fèi)用 67,233,397.38 3,200,000.00 36,792,218.98 6,429,070.82
遞延所得稅資產(chǎn) 39,977,564.82 4,988,780.96
其他非流動(dòng)資產(chǎn) 16,331,786.95 3,111,555.89
非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 5,159,559,901.15 2,871,513,453.19 3,831,715,497.17 1,858,370,250.95
資產(chǎn)總計(jì) 8,037,380,663.51 3,042,730,348.10 6,074,593,265.32 2,255,092,427.02
流動(dòng)負(fù)債：
短期借款 434,060,000.00 221,000,000.00
交易性金融負(fù)債 106,081,060.16
應(yīng)付票據(jù) 356,741,223.52 144,280,750.66
應(yīng)付賬款 401,851,860.32 254,252,233.81
預(yù)收款項(xiàng) 61,682,367.26 7,708,913.53
應(yīng)付職工薪酬 54,373,390.61 1,447,170.14 22,573,040.60 1,226,477.36
應(yīng)交稅費(fèi) 45,167,796.63 4,705,515.43 9,334,047.47 3,919,558.60
應(yīng)付利息 33,490,440.41 28,422,059.69 11,429,784.95 8,389,487.66
應(yīng)付股利 87,041,344.74 56,627.55 86,441,344.73 56,627.55
其他應(yīng)付款 174,055,292.37 426,144,091.10 425,443,782.27 38,588,855.51
一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 613,787,114.93 200,000,000.00 548,141,399.13 80,000,000.00
其他流動(dòng)負(fù)債 1,381,012.40 7,827,424.67
流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 2,369,712,903.35 660,775,463.91 1,738,432,721.82 132,181,006.68
非流動(dòng)負(fù)債：
長(zhǎng)期借款 2,785,889,399.50 198,010,000.00 2,222,776,681.61 320,000,000.00
應(yīng)付債券 598,114,858.79 598,114,858.79 120,269,058.57 120,269,058.57
項(xiàng)目 2015年12月31日 2016年12月31日
合并 母公司 合并 母公司
長(zhǎng)期應(yīng)付款 138,849,398.05 97,321,185.51
專(zhuān)項(xiàng)應(yīng)付款 8,437,000.00
預(yù)計(jì)負(fù)債 122,863,413.78 115,191,152.03 240,380,644.73 232,048,244.06
遞延所得稅負(fù)債 39,100,389.52 37,019,618.83
遞延收益-非流動(dòng)負(fù)債 66,564,093.25 13,424,796.83
其他非流動(dòng)負(fù)債
非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 3,759,818,552.89 911,316,010.82 2,731,191,986.08 672,317,302.63
負(fù)債合計(jì) 6,129,531,456.24 1,572,091,474.73 4,469,624,707.90 804,498,309.31
所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)：
實(shí)收資本(或股本) 661,890,508.00 661,890,508.00 661,890,508.00 661,890,508.00
資本公積金 379,009,664.66 475,961,495.46 376,593,112.11 477,102,457.96
其它綜合收益 942,966.63 942,966.63
專(zhuān)項(xiàng)儲(chǔ)備 19,154,350.51 714,038.40
盈余公積金 84,172,640.73 78,172,640.73 84,172,640.73 78,172,640.73
未分配利潤(rùn) -121,215,952.95 254,614,229.18 -109,643,524.32 233,428,511.02
歸屬于母公司所有者權(quán)益合計(jì) 1,023,954,177.58 1,470,638,873.37 1,014,669,741.55 1,450,594,117.71
少數(shù)股東權(quán)益 883,895,029.69 590,298,815.87
所有者權(quán)益合計(jì) 1,907,849,207.27 1,470,638,873.37 1,604,968,557.42 1,450,594,117.71
負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 8,037,380,663.51 3,042,730,348.10 6,074,593,265.32 2,255,092,427.02
注：請(qǐng)參閱發(fā)行人經(jīng)審計(jì)的2016年財(cái)務(wù)報(bào)告附注。
（2）兩年的合并及母公司利潤(rùn)表
金額單位：元
項(xiàng)目 2015年度 2016年度
合并 母公司 合并 母公司
營(yíng)業(yè)總收入 1,468,033,208.46 4,028,054.48 863,914,520.85 2,385,263.56
營(yíng)業(yè)收入 1,468,033,208.46 4,028,054.48 863,914,520.85 2,385,263.56
營(yíng)業(yè)總成本 1,698,959,736.23 147,047,857.31 1,182,467,345.61 170,129,191.25
營(yíng)業(yè)成本 1,086,116,548.96 2,382,637.20 637,421,803.04 2,382,637.20
營(yíng)業(yè)稅金及附加 18,414,836.60 565,843.17 19,221,161.05 525,232.12
銷(xiāo)售費(fèi)用 73,721,948.79 65,906,340.14
管理費(fèi)用 323,074,735.79 27,066,413.09 280,610,525.26 29,810,576.93
財(cái)務(wù)費(fèi)用 87,079,692.46 60,356,193.59 155,353,867.13 128,990,589.25
資產(chǎn)減值損失 110,551,973.63 56,676,770.26 23,953,648.99 8,420,155.75
其他經(jīng)營(yíng)收益 74,608,235.48 311,836,118.02 648,314,699.59 262,415,301.56
公允價(jià)值變動(dòng)凈收益 -2,249,450.96 -194,149.04
投資凈收益 76,857,686.44 311,836,118.02 648,508,848.63 262,415,301.56
其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資 -1,279,912.59
收益
營(yíng)業(yè)利潤(rùn) -156,318,292.29 168,816,315.19 329,761,874.83 94,671,373.87
加：營(yíng)業(yè)外收入 20,095,731.83 26,050,179.08 1,000,000.00
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置利得 208,928.41 183,427.12
減：營(yíng)業(yè)外支出 122,257,513.63 117,954,212.03 473,109,284.66 116,857,092.03
其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失 1,244,316.68 5,856,896.56
利潤(rùn)總額 -258,480,074.09 50,862,103.16 -117,297,230.75 -21,185,718.16
項(xiàng)目 2015年度 2016年度
合并 母公司 合并 母公司
減：所得稅 10,250,661.16 28,034,888.46
凈利潤(rùn) -268,730,735.25 50,862,103.16 -145,332,119.21 -21,185,718.16
減：少數(shù)股東損益 879,657.31 -156,904,547.84
歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn) -269,610,392.56 11,572,428.63
加：其他綜合收益
綜合收益總額 -268,730,735.25 50,862,103.16 -145,332,119.21 -21,185,718.16
減：歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額 879,657.31 -156,904,547.84
歸屬于母公司普通股東綜合收益總額 -269,610,392.56 50,862,103.16 11,572,428.63 -21,185,718.16
每股收益：
基本每股收益 -0.4073 0.0175
稀釋每股收益 -0.4073 0.0175
注：請(qǐng)參閱發(fā)行人經(jīng)審計(jì)的2016年財(cái)務(wù)報(bào)告附注。
（3）兩年的合并及母公司現(xiàn)金流量表
金額單位：元
項(xiàng)目 2015年度 2016年度
合并 母公司 合并 母公司
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 1,055,356,155.20 1,828,054.44 748,467,611.73 1,005,946.30
收到的稅費(fèi)返還 2,155,499.04 1,681,331.01
收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 295,962,668.85 119,099,890.29 128,474,191.76 202,347,778.83
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 4,184,288,094.71 120,927,944.73 1,578,635,116.60 203,353,725.13
購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 578,807,425.64 674,588,235.51
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 275,381,416.33 5,441,684.18 251,081,951.62 4,561,292.55
支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 141,962,436.97 1,209,258.97 74,028,978.62 558,615.45
支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 246,227,409.69 257,075,046.20 161,078,131.97 347,268,283.54
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 3,885,140,906.57 263,725,989.35 1,745,564,961.77 352,388,191.54
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 299,147,188.14 - -166,929,845.17 -
142,798,044.62 149,034,466.41
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
取得投資收益收到的現(xiàn)金 155,457.54 266,800,000.00
處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資 3,738,954.87 6,606,571.20
產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額
處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金 125,934,817.86 126,460,000.00 611,237,877.10 658,769,100.00
凈額
投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 129,829,230.27 393,260,000.00 617,844,448.30 658,769,100.00
購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資 50,257,087.90 32,250.00 61,455,131.88
產(chǎn)支付的現(xiàn)金
投資支付的現(xiàn)金
取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金 17,134,469.40 17,134,469.40
凈額
支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 3,069,819.97
投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 70,461,377.27 17,166,719.40 61,455,131.88
投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 59,367,853.00 376,093,280.60 556,389,316.42 658,769,100.00
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：
項(xiàng)目 2015年度 2016年度
合并 母公司 合并 母公司
吸收投資收到的現(xiàn)金 52,000,000.00
其中：子公司吸收少數(shù)股東投資收到的
現(xiàn)金
取得借款收到的現(xiàn)金 564,391,609.20 1,526,000,000.00 960,000,000.00
收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 150,000,000.00 150,000,000.00 173,623,500.00 40,000,000.00
發(fā)行債券收到的現(xiàn)金
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 766,391,609.20 150,000,000.00 1,699,623,500.00 1,000,000,000.
00
償還債務(wù)支付的現(xiàn)金 584,400,000.00 200,000,000.00 1,780,914,609.20 1,056,683,000.
00
分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金 101,713,084.39 66,893,052.64 136,487,848.16 107,056,187.58
其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、
利潤(rùn)
支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 280,010,000.00 270,000,000.00 194,118,350.00 118,250,000.00
籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 966,123,084.39 536,893,052.64 2,111,520,807.36 1,281,989,187.
58
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ -199,731,475.19 - -411,897,307.36 -
386,893,052.64 281,989,187.58
匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響 135,428.70 58,505.90
現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 158,918,994.65 - -22,379,330.21 227,745,446.01
153,597,816.66
期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 578,843,550.75 160,023,416.10 737,762,545.40 6,425,599.44
期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 737,762,545.40 6,425,599.44 715,383,215.19 234,171,045.45
注：請(qǐng)參閱發(fā)行人經(jīng)審計(jì)的2016年財(cái)務(wù)報(bào)告附注。
（4）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)及凈資產(chǎn)收益率
①主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
發(fā)行人2016年和2015年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)
金額單位：元
項(xiàng)目名稱(chēng) 本期期末數(shù) 上期期末數(shù) 變動(dòng)比例 說(shuō)明
應(yīng)收票據(jù) 71,643,151.00 27,185,228.82 163.54% 主要系子公司承兌匯票未到期金
額增加所致
應(yīng)收賬款 370,639,749.96 624,543,409.54 -40.65% 主要系應(yīng)收賬款回款率提升及子
公司處置所致
預(yù)付款項(xiàng) 2,124,145.81 12,837,168.31 -83.45% 主要系子公司處置，合并范圍發(fā)
生變化所致
其他流動(dòng)資產(chǎn) 48,008,652.35 46,920,147.98 2.32%
長(zhǎng)期應(yīng)收款 2,547,786,671.09 2,978,768,594.45 -14.47%
主要系公司處置原子公司銀茂礦
其他應(yīng)收款 106,335,429.08 78,792,996.35 34.96% 業(yè)股權(quán)，尚有部分尾款未結(jié)清所
致
長(zhǎng)期股權(quán)投資 4,602,978.36 5,882,890.95 -21.76%
工程物資 - 48,300.66 -
應(yīng)付票據(jù) 144,280,750.66 356,741,223.52 -59.56% 主要系子公司恒通客車(chē)應(yīng)付票據(jù)
到期支付所致；
項(xiàng)目名稱(chēng) 本期期末數(shù) 上期期末數(shù) 變動(dòng)比例 說(shuō)明
預(yù)收款項(xiàng) 7,708,913.53 61,682,367.26 -87.50% 主要系子公司處置，合并范圍發(fā)
生變化所致
其他應(yīng)付款 425,443,782.27 174,055,292.37 144.43% 主要系子公司恒通客車(chē)計(jì)提新能
源退補(bǔ)款所致
一年內(nèi)到期的非 548,141,399.13 613,787,114.93 -10.70%
流動(dòng)負(fù)債
長(zhǎng)期借款 2,222,776,681.61 2,785,889,399.50 -20.21%
受?chē)?guó)家新能源政策調(diào)整、新能源
客車(chē)退補(bǔ)以及傳統(tǒng)客車(chē)市場(chǎng)萎縮
營(yíng)業(yè)收入 863,914,520.85 1,468,033,208.46 -41.15% 等因素影響，公司客車(chē)制造業(yè)務(wù)
生產(chǎn)訂單不飽和，產(chǎn)銷(xiāo)量均大幅
下滑，導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入較上年
同期下降
受?chē)?guó)家新能源政策調(diào)整、新能源
客車(chē)退補(bǔ)以及傳統(tǒng)客車(chē)市場(chǎng)萎縮
營(yíng)業(yè)成本 637,421,803.04 1,086,116,548.96 -41.31% 等因素影響，公司客車(chē)制造業(yè)務(wù)
生產(chǎn)訂單不飽和，產(chǎn)銷(xiāo)量均大幅
下滑，導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)成本較上年
同期下降
主要系報(bào)告期內(nèi)子公司交通租賃
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的 -166,929,845.17 299,147,188.14 -155.80% 取得的貸款凈額下降及恒通客
現(xiàn)金流量?jī)纛~ 車(chē)、恒通電動(dòng)經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金凈流量
下降所致
投資活動(dòng)產(chǎn)生的 556,389,316.42 59,367,853.00 837.19% 主要系報(bào)告期內(nèi)處置子公司，收
現(xiàn)金流量?jī)纛~ 回投資額所致
籌資活動(dòng)產(chǎn)生的 -411,897,307.36 -199,731,475.19 不適用 主要系報(bào)告期內(nèi)處置子公司取得
現(xiàn)金流量?jī)纛~ 現(xiàn)金后償還部分銀行借款所致
②每股指標(biāo)
金額單位：元
主要財(cái)務(wù)指標(biāo) 2016年 2015年 本期比上年同期增減
基本每股收益（元／股） 0.0175 -0.4073 不適用
稀釋每股收益（元／股） 0.0175 -0.4073 不適用
扣除非經(jīng)常性損益后的基本每股收益（元
／股） -0.4700 -0.3258 不適用
加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率（%） 1.12 -23.17 增加24.29個(gè)百分點(diǎn)
扣除非經(jīng)常性損益后的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收
益率（%） -30.21 -18.54 減少11.67個(gè)百分點(diǎn)
2016年末 2015年末 本期比上年同期增減
每股凈資產(chǎn) 1.53 1.55 -1.29%
（5）公司2016年度經(jīng)營(yíng)情況及應(yīng)對(duì)措施
報(bào)告期內(nèi)，受新能源政策調(diào)整的影響，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)未達(dá)到預(yù)期，
2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86,391.45萬(wàn)元，較上年同比下降41.15%，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額-
11,729.72萬(wàn)元，公司根據(jù)規(guī)劃及實(shí)際經(jīng)營(yíng)需要，對(duì)資產(chǎn)和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)重整，
陸續(xù)剝離了部分子公司，獲得投資收益64,978.88萬(wàn)元，彌補(bǔ)子公司恒通客車(chē)大
額退補(bǔ)及罰款、對(duì)交融租賃原股東計(jì)提業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償?shù)鹊牟焕绊懞螅陮?shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1,157.24萬(wàn)元，扭虧為盈。
（三）或有事項(xiàng)
1、公司于2014年7月至2015年5月借款給子公司偉瓦科技，后因偉瓦科
技經(jīng)營(yíng)不善，至本年末已經(jīng)營(yíng)停滯，資不抵債，造成公司收回借款困難。公司已向偉瓦科技及其原股東譚國(guó)益等就應(yīng)收款項(xiàng)未能歸還提起訴訟，已于2015年10月 22日收到成都市錦江區(qū)人民法院受理案件通知書(shū)，截至本報(bào)告出具之日，訴訟一審已判決，偉瓦科技在有效期內(nèi)未上訴，判決已生效。目前案件沒(méi)有最新的進(jìn)展。公司本部已計(jì)提相應(yīng)壞賬準(zhǔn)備和長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備。
2、公司之子公司交融資租賃與重慶坤源船務(wù)有限公司建立關(guān)于“華升
1003”、“華升 3103”船舶融資租賃合同關(guān)系，因坤源公司未依合同約定及時(shí)、
足額支付租金，交融租賃通過(guò)訴訟，執(zhí)行方式收回該兩船舶。隨后由于坤源公司、張茂安（坤源公司實(shí)際控制人）未向船員及時(shí)、足額支付工資，船員起訴坤源公司、張茂安，同時(shí)將子公司交融租賃列為第三人，法院將上述兩艘船舶凍結(jié)，交融租賃提交了60萬(wàn)保證金置換出兩艘船舶。截止本年末交融租賃已對(duì)繳納的保證金計(jì)提50%的壞賬準(zhǔn)備。目前該系列案件還在審理之中。
3、公司之子公司恒通客車(chē)于2015年5月初收到湖北省咸寧市咸安區(qū)人民
法院送達(dá)（2015）鄂咸安民初字第 488號(hào)應(yīng)訴通知書(shū)、民事起訴狀副本及相關(guān)
訴訟資料，咸寧市楓丹公交有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“楓丹公司”）就恒通客車(chē)
2011年向其銷(xiāo)售的60輛車(chē)存在嚴(yán)重質(zhì)量問(wèn)題事項(xiàng)提起訴訟；楓丹公司于2014
年10月委托湖南省天罡司法鑒定中心對(duì)恒通客車(chē)生產(chǎn)的客車(chē)進(jìn)行司法鑒定，該
鑒定中心隨機(jī)抽取60輛車(chē)中的5輛進(jìn)行鑒定，鑒定結(jié)果為產(chǎn)品不符合國(guó)家強(qiáng)制
性標(biāo)準(zhǔn)，因此楓丹公司訴請(qǐng)恒通客車(chē)返還經(jīng)司法鑒定5輛車(chē)購(gòu)車(chē)款71萬(wàn)元，賠
償上述5輛車(chē)各項(xiàng)損失；同時(shí)追認(rèn)恒通客車(chē)銷(xiāo)售的60輛車(chē)全部為不及格產(chǎn)品，
返還全部購(gòu)車(chē)款852萬(wàn)元并賠償各項(xiàng)損失300萬(wàn)元，恒通客車(chē)承擔(dān)本案的鑒定
費(fèi)、訴訟費(fèi)、保全費(fèi)等全部費(fèi)用；根據(jù)2017年4月12月律師出具的法律意見(jiàn)
書(shū)，原告楓丹公司提出的訴訟請(qǐng)求、事實(shí)理由及所提供的相關(guān)證據(jù)存在一定的不充分及瑕疵之處，基于涉案車(chē)輛的實(shí)際情況，最終判決全部退貨的可能性較低，截止目前，案件還在審理之中。
（四）重大訴訟、仲裁事項(xiàng)
事項(xiàng)概述及類(lèi)型 查詢(xún)索引
公司于2016年4月29日披露的臨2016-048
號(hào)《涉及訴訟的公告》、2016年7月25日披
公司2015年度累計(jì)涉及訴訟的案件 露的臨2016-079號(hào)《訴訟進(jìn)展公告》、2016
年11月11日披露的臨2016-138號(hào)《訴訟進(jìn)
展公告》、2016年12月31日披露的臨2016-
164號(hào)《涉及訴訟結(jié)果的公告》
公司累計(jì)涉及訴訟的案件 公司于2017年4月22日披露的臨2017-019
號(hào)《涉及訴訟的公告》
三、本期債券募集資金使用情況
公司于2013年3月8日發(fā)行“12西資源”，并于2013年4月12日在上交
所掛牌上市，本次發(fā)行共募集資金 6億元，扣除承銷(xiāo)費(fèi)，募集資金凈額為5.96
億元。截至2016年12月31日，本期債券募集資金專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)余額為0元，募集
資金已按照募集說(shuō)明書(shū)披露的用途，全部用于補(bǔ)充公司流動(dòng)資金，募集資金專(zhuān)項(xiàng)賬戶(hù)運(yùn)作規(guī)范。2016年，本次募集資金的存放與使用符合相關(guān)規(guī)定，未發(fā)生募集資金管理方面的違規(guī)情形。
四、擔(dān)保人資信狀況及重大或有事項(xiàng)
本債券未設(shè)立擔(dān)保人。
五、債券持有人會(huì)議的召開(kāi)情況
截至本報(bào)告出具之日，未曾召開(kāi)債券持有人會(huì)議。
六、本期公司債券本息償付情況
本期債券的還本付息方式為按年付息、到期一次還本，利息每年支付一
次，最后一期利息隨本金一起支付。
本次債券為5年期品種，附第3年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者
回售選擇權(quán)。票面利率在其存續(xù)期的前 3年內(nèi)固定不變。如發(fā)行人行使上調(diào)票
面利率選擇權(quán)，則未被回售部分5年期品種債券在其存續(xù)期后2年票面利率為
前3年票面利率加上調(diào)基點(diǎn)，在其存續(xù)期后2年固定不變。如發(fā)行人未行使上
調(diào)票面利率選擇權(quán)，則未被回售部分5年期品種債券在其存續(xù)期后2年票面利
率仍維持原有票面利率不變。
付息日：2014年至2018年每年的3月8日，若投資者行使回售選擇權(quán)，則
回售部分債券的付息日為自2014年至2016年每年的3月8日（前述日期如遇
法定節(jié)假日或休息日，則兌付順延至下一個(gè)工作日，順延期間不另計(jì)息）。
兌付日：2018年3月8日，若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的
兌付日為2016年3月8日（前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則兌付順延至
下一個(gè)工作日，順延期間不另計(jì)息）。本次回售申報(bào)有效數(shù)量為 478,673手，回
售金額為人民幣 478,673,000元，本次回售比例為 79.78%。當(dāng)前本期債券余額
為人民幣121,327,000元。
2014年3月10日，公司派付了“12西資源”第一年度的利息；2015年3月9
日，公司派付了“12西資源”第二年度的利息；2016年 3月 8日，公司派付了
“12西資源”第三年度的利息。2017年3月8日，公司派付了“12西資源”第四年
度的利息。
截至本報(bào)告出具之日，不存在公司延遲或未支付利息的情況。
七、本期債券跟蹤評(píng)級(jí)情況
聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)合評(píng)級(jí)”）于2016年6月24日出具
四川西部資源控股股份有限公司公司債券2016年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。本期債券跟蹤
評(píng)級(jí)情況如下：
2015年，公司基本完成了新能源汽車(chē)板塊轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)了鋰電池材料、鋰電
池組裝和新能源汽車(chē)的開(kāi)發(fā)、制造和銷(xiāo)售融資一體化的產(chǎn)業(yè)布局，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)已形成有色金屬采選業(yè)務(wù)、新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)“雙輪驅(qū)動(dòng)”局面；公司營(yíng)業(yè)收入大幅增長(zhǎng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流情況向好。同時(shí)，聯(lián)合評(píng)級(jí)也關(guān)注到有色金屬行業(yè)下行，利潤(rùn)空間收窄，公司新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)未達(dá)預(yù)期，2015年虧損規(guī)模較大以及債務(wù)規(guī)模增長(zhǎng)等因素對(duì)公司信用水平可能產(chǎn)生的不利影響。未來(lái)，公司在穩(wěn)固礦產(chǎn)資源產(chǎn)業(yè)的同時(shí)，將繼續(xù)打造新能源汽車(chē)板塊的完整產(chǎn)業(yè)鏈以降低單一主業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的依賴(lài)，降低公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；但同時(shí)考慮到目前礦業(yè)處于行業(yè)下行周期，公司新能源汽車(chē)板塊盈利能力有待提升，公司短期內(nèi)仍有一定經(jīng)營(yíng)壓力。
綜上，聯(lián)合評(píng)級(jí)維持公司“AA-”的主體長(zhǎng)期信用等級(jí)；評(píng)級(jí)展望調(diào)整為“負(fù)面”。同時(shí)維持“12西資源”“AA-”的債項(xiàng)信用等級(jí)。
聯(lián)合評(píng)級(jí)于2016年12月22日發(fā)布《聯(lián)合信用評(píng)級(jí)有限公司關(guān)于將四川西
部資源控股股份有限公司和“12西資源”列入信用評(píng)級(jí)觀(guān)察名單的公告》，聯(lián)
合評(píng)級(jí)決定將西部資源以及“12西資源”列入信用評(píng)級(jí)觀(guān)察名單。觀(guān)察期間，
聯(lián)合評(píng)級(jí)將持續(xù)關(guān)注公司控股子公司收到行政處罰及公司正在推進(jìn)的重大資產(chǎn)出售事項(xiàng)進(jìn)展，并評(píng)估最終結(jié)果對(duì)西部資源主體長(zhǎng)期信用等級(jí)和“12西資源”債項(xiàng)信用等級(jí)產(chǎn)生的影響。
發(fā)行人2017年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告預(yù)計(jì)將于2017年6月22日前披露。
八、西部資源管理層的變動(dòng)情況
姓名 擔(dān)任的職務(wù) 變動(dòng)情形 變動(dòng)原因 變動(dòng)時(shí)間
謝躍紅 總經(jīng)理 離任 個(gè)人原因 2016年4月20日
黃碧英 副總經(jīng)理 離任 個(gè)人原因 2016年6月15日
姓名 擔(dān)任的職務(wù) 變動(dòng)情形 變動(dòng)原因 變動(dòng)時(shí)間
宋佳寧 副總經(jīng)理 離任 個(gè)人原因 2016年7月26日
王哲 副總經(jīng)理 離任 個(gè)人原因 2016年7月26日
康穎秋 副總經(jīng)理 離任 個(gè)人原因 2016年7月26日
王勇 財(cái)務(wù)總監(jiān) 離任 工作調(diào)整 2016年8月2日
2016年8月2日（離任
職工監(jiān)事、財(cái)務(wù)總 工作調(diào)整、個(gè)人 職工監(jiān)事）
于宗陣 離任
監(jiān) 原因 2016年12月1日（離任
財(cái)務(wù)總監(jiān)）
詹培 職工監(jiān)事 聘任 - 2016年8月2日
2016年10月26日（離
任董事長(zhǎng)）
王成 董事長(zhǎng)、總經(jīng)理 離任 個(gè)人原因
2017年1月11日（離任
總經(jīng)理）
段志平 董事長(zhǎng) 選舉 - 2016年10月26日
周斌 常務(wù)副總經(jīng)理 離任 個(gè)人原因 2016年10月31日
毛煥宇 副總經(jīng)理 離任 個(gè)人原因 2016年10月31日
夏義均 財(cái)務(wù)總監(jiān) 聘任 - 2016年12月1日
九、重大資產(chǎn)和股權(quán)出售情況
1、報(bào)告期內(nèi)，為優(yōu)化轉(zhuǎn)型后的新能源產(chǎn)業(yè)鏈，集中資金等優(yōu)勢(shì)，提升整體盈利能力，經(jīng)公司第八屆董事會(huì)第四十六次會(huì)議審議通過(guò)，同意公司將持有的龍能科技 85%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上海佳駿能能源投資有限公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣9,500.00萬(wàn)元。
2、報(bào)告期內(nèi)，為避免宇量電池對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?，緩解資金壓力，經(jīng)公司第八屆董事會(huì)第五十三次會(huì)議、2016年第三次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，同意公司將持有的宇量電池 80%股權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓?zhuān)渲校?6%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司控股股東四川恒康，14%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給宇量電池另一股東蘇州力能技術(shù)投資合伙企業(yè)（有限合伙），轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為人民幣4,356萬(wàn)元、924萬(wàn)元。
3、報(bào)告期內(nèi)，銀茂礦業(yè)盈利持續(xù)下滑，為盤(pán)活存量資產(chǎn)，補(bǔ)充流動(dòng)資金，經(jīng)公司第八屆董事會(huì)第四十九次、五十一次及五十八次會(huì)議審議通過(guò)，同意公司采取在西南聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開(kāi)掛牌的方式，對(duì)外轉(zhuǎn)讓所持有的銀茂礦業(yè)80%股權(quán)，掛牌價(jià)為95,000.00萬(wàn)元。
本次交易最終確定交易對(duì)方為四川發(fā)展興城股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），公司經(jīng)第八屆董事會(huì)第五十九次會(huì)議、2016年第五次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)，同意與其簽訂附條件生效的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以?huà)炫苾r(jià)95,000.00萬(wàn)元向其轉(zhuǎn)讓銀茂礦業(yè)80%股權(quán)。
4、報(bào)告期內(nèi)，為補(bǔ)充流動(dòng)資金，緩解資金壓力，經(jīng)公司第八屆董事會(huì)第六十一次會(huì)議審議通過(guò)，同意公司將持有的陽(yáng)壩銅業(yè)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給自然人施楚明，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為人民幣18,100萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi)，上述資產(chǎn)股權(quán)過(guò)戶(hù)的工商變更登記手續(xù)均已辦理完畢，共計(jì)取得投資收益64,978.88萬(wàn)元。
十、公司其他重要事項(xiàng)
1、公司的母公司持有公司股份被質(zhì)押情況
截至本報(bào)告出具之日，公司的控股股東四川恒康分別將其持有公司的4,372
萬(wàn)股無(wú)限售流通股質(zhì)押給安信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安信證券”）進(jìn)行股票質(zhì)押式回購(gòu)融資業(yè)務(wù)、4,025萬(wàn)股無(wú)限售流通股質(zhì)押給國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行股份有限公司四川省分行，相關(guān)手續(xù)已分別在安信證券、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理完畢，上述質(zhì)押的股份數(shù)分別占公司總股本的 6.60%、6.08%，質(zhì)押期限為自質(zhì)押之日起至辦理解除質(zhì)押手續(xù)之日止。
2、控股子公司收到工業(yè)和信息化部行政處罰決定書(shū)的情況
根據(jù)中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部工信裝罰[2017]014號(hào)《工業(yè)和信息化
部行政處罰決定書(shū)》，確認(rèn)恒通客車(chē)2013年至2015年度申報(bào)中央財(cái)政補(bǔ)助資金
的新能源汽車(chē)中，有 1,176 輛車(chē)實(shí)際安裝電池容量小于公告容量，與《道路機(jī)
動(dòng)車(chē)輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》信息不一致，決定撤銷(xiāo)恒通客車(chē)
CKZ6116HNHEV4和 CKZ6116HNHEVA4型混合動(dòng)力城市客車(chē)產(chǎn)品《公告》；
暫停恒通客車(chē)申報(bào)新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用推薦車(chē)型資質(zhì)；責(zé)成恒通客車(chē)進(jìn)行為期2個(gè)月整改，整改完成后，工信部將對(duì)整改情況進(jìn)行驗(yàn)收。
恒通客車(chē)在 2016 年已停止生產(chǎn)和銷(xiāo)售上述所涉的 CKZ6116HNHEV4和
CKZ6116HNHEVA4型混合動(dòng)力城市客車(chē)，并于 2016年初開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)完成另外幾
款符合當(dāng)期新能源汽車(chē)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)及財(cái)政補(bǔ)貼政策的車(chē)型，以替代上述產(chǎn)品并實(shí)現(xiàn)批量銷(xiāo)售。
根據(jù)《四川西部資源控股股份有限公司 2016年年度報(bào)告》，截至目前，恒
通客車(chē)已按照工信部的要求進(jìn)行了相應(yīng)整改，現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收工作已完成。
2017年5月，發(fā)行人已就此向重慶仲裁委員會(huì)提起仲裁申請(qǐng)，要求被申請(qǐng)
人恒通客車(chē)原大股東重慶城市交通開(kāi)發(fā)投資（集團(tuán)）有限公司承擔(dān)恒通客車(chē)2013年12月1日至2014年12月31日期間的過(guò)渡期損益人民幣14,592.50萬(wàn)元并向恒通客車(chē)支付；向發(fā)行人返還股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款人民幣7,334.821萬(wàn)元并支付違約金人民幣 6,500萬(wàn)元；向發(fā)行人賠償因其違約行為造成的直接損失共計(jì)人民幣 13,848.896萬(wàn)元；支付本案的律師費(fèi)并承擔(dān)仲裁費(fèi)用。該案仲裁委已受理，尚未開(kāi)庭審理。
3、2016年2月1日，公司實(shí)際控制人闕文彬先生收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委
員會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》（滬證專(zhuān)調(diào)查字 2016124號(hào)），因涉嫌違反證券法律法規(guī)，
根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)決定對(duì)其立案稽查（詳見(jiàn)2016年2月3日公司臨2016-023公告）。
2017年5月15日，公司收到實(shí)際控制人闕文彬先生的通知，闕文彬先生收
到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)行政處罰事先告知書(shū)，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)擬對(duì)闕文彬先生作出如下處罰決定：“沒(méi)收闕文彬違法所得 26,571,680 元，并處26,571,680元的罰款”。上述行政處罰的決定僅為中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)對(duì)相關(guān)當(dāng)事人的事先告知，闕文彬先生將在收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)正式的行政處罰決定后告知公司，并由公司及時(shí)披露相關(guān)信息。
4、報(bào)告期內(nèi)，由于公司啟動(dòng)重大事項(xiàng)不審慎，導(dǎo)致公司股票多次長(zhǎng)期停牌，且公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等公告信息披露不完整，未充分揭示風(fēng)險(xiǎn)等事宜，上海證券交易所對(duì)上市公司和時(shí)任公司董事長(zhǎng)王成予以通報(bào)批評(píng)，對(duì)時(shí)任公司董事會(huì)秘書(shū)王娜予以監(jiān)管關(guān)注。
根據(jù)《四川西部資源控股股份有限公司 2016年年度報(bào)告》，截至目前，公
司已向董監(jiān)高人員宣講相關(guān)法律法規(guī)，通過(guò)組織實(shí)地考察、專(zhuān)題討論等多種方式，進(jìn)一步提升管理層勤勉盡責(zé)意識(shí)、規(guī)范運(yùn)作和決策能力，審慎決策，以及加強(qiáng)相關(guān)人員對(duì)業(yè)務(wù)規(guī)則的學(xué)習(xí)和信息披露工作的管理。
5、2017年1月12日，由于公司在收購(gòu)控股子公司交通租賃股權(quán)前，為其
提供擔(dān)保但未及時(shí)履行相關(guān)決策審議程序和信息披露義務(wù)等事宜，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)四川監(jiān)管局對(duì)上市公司和時(shí)任公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理王成予以警示。
根據(jù)公司臨2017-005號(hào)《關(guān)于收到中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)四川監(jiān)管局警
示函的公告》、臨 2017-006號(hào)《關(guān)于對(duì)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)四川監(jiān)管局警
示函整改情況的公告》，截至目前，公司對(duì)上述事宜及整改情況進(jìn)行及時(shí)披露，通過(guò)多項(xiàng)整改措施，進(jìn)一步完善內(nèi)控制度，加強(qiáng)內(nèi)部控制管理，健全公司治理，不斷提高公司規(guī)范運(yùn)作意識(shí)。
十一、其他情況
（一）公司所在行業(yè)情況
隨著國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)推廣方面出臺(tái)的一系列政策，國(guó)家補(bǔ)貼政策調(diào)整正圍繞“退坡”、“補(bǔ)貼門(mén)檻提高”、“補(bǔ)貼獲取難度加大且滯后”、“事后監(jiān)管?chē)?yán)格”展開(kāi)，短期來(lái)看對(duì)行業(yè)影響較大。2017年，預(yù)計(jì)政府將會(huì)有監(jiān)管方面相關(guān)執(zhí)行細(xì)則，以及新能源汽車(chē)碳排放權(quán)、油耗法規(guī)與新能源汽車(chē)并行等倒逼企業(yè)發(fā)展新能源汽車(chē)的政策出臺(tái)，上半年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)放緩，產(chǎn)銷(xiāo)量低于預(yù)期，年底則會(huì)緩慢增長(zhǎng)。從國(guó)家政策層面看，無(wú)論是制度還是補(bǔ)貼都在不斷完善，隨著新能源汽車(chē)企的研發(fā)和技術(shù)提升，制造成本下降，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入一個(gè)良性發(fā)展的階段。
對(duì)于可帶動(dòng)新能源汽車(chē)銷(xiāo)售的融資租賃行業(yè)，國(guó)家同樣發(fā)布了一系列融資租賃業(yè)頂層設(shè)計(jì)文件，從準(zhǔn)入門(mén)檻、融資渠道、財(cái)稅等多方面推動(dòng)融資租賃行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管紅利持續(xù)釋放，鼓勵(lì)融資租賃行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。種種跡象表明，中國(guó)融資租賃行業(yè)的政策壁壘在未來(lái)將進(jìn)一步打開(kāi)，其行業(yè)發(fā)展前景普遍向好。
而有色金屬行業(yè)仍然延續(xù)困難局面，面臨供需失衡、市場(chǎng)無(wú)序、結(jié)構(gòu)不合理的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，行業(yè)全線(xiàn)低迷，礦產(chǎn)品價(jià)格仍在低位震蕩。在國(guó)家大力推進(jìn)各行業(yè)供應(yīng)側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，有色金屬行業(yè)逐步去產(chǎn)能、去庫(kù)存，發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，GDP增速放緩，固定資產(chǎn)投資和進(jìn)出口貿(mào)易總額增幅下降、結(jié)構(gòu)日趨優(yōu)化，行業(yè)整體經(jīng)濟(jì)效益下降，但技術(shù)創(chuàng)新能力增強(qiáng)，節(jié)能減排成效顯現(xiàn)，轉(zhuǎn)型升級(jí)加快，產(chǎn)業(yè)逐漸邁向中高端水平，將逐步推動(dòng)有色金屬行業(yè)的復(fù)蘇。
（本頁(yè)無(wú)正文，為中信證券股份有限公司關(guān)于《四川西部資源控股股份有限公司2012年公司債券債券受托管理人年度報(bào)告（2016年度）》之蓋章頁(yè)）
中信證券股份有限公司
2017年5月31日
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